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jueves, 26 de abril de 2007

Así actua la MAFIA en la Bolsa

El número de acciones prestadas en Astroc se disparó un 900% antes de su desplome bursátil.
Para ver las acciones prestadas de JAZZTEL PINCHAR AQUÍ

Especulación pura y dura y se mire por donde se mire. Esto es lo que pasó en Astroc antes de su desplome bursátil. Según ha recogido Bolsacinco de datos oficiales, el número de acciones prestadas en la empresa valenciana creció un 900% durante los dos meses anteriores a su hundimiento bursátil y especialmente durante la semana previa a su descalabro. Es decir, que hubo poderosos inversores que apostaron dinero a que el valor se iba a derrumbar.
Mientras que en la bolsa Astroc iba como un cohete y atraía cada vez a más y más ahorradores al calor de sus espectaculares revalorizaciones, se fue creando una bolsa de inversores que se pusieron cortos en el valor, es decir, que invirtieron dinero a que Astroc iba a bajar.

Y es que el volumen de acciones prestadas se disparó un 900% (de 184.691 a 1.764.734 acciones) desde el 27 de diciembre al 20 de febrero, apenas unos días antes de su primer desplome y según los datos bursátiles oficiales. Los analistas consultados llaman la atención especialmente por el subidón de títulos prestados una semana antes (cuando pasa de 598.000 a 1,8 millones, el máximo histórico) y que pudo disparar las alarmas entre las mesas de operaciones, derivando en tragedia.

Fuente: elaboración propia a partir de datos de la Bolsa de Madrid

Cuando en bolsa se escucha que un inversor, broker o especulador se "pone corto" sencillamente quiere decir que apuesta que el valor va a caer e invierte dinero en ese sentido. ¿Cómo? Tomando acciones prestadas de un accionista que ya está en el capital a cambio de un interés, vendiéndolas en lo que él cree que es un nivel máximo y esperando a que caigan en bolsa. Cuando esto ocurre, las recompra más baratas, se las devuelve al prestamista y se embolsa la diferencia.

En el caso de Astroc, hubo hasta casi dos millones de títulos (10 veces más que dos meses antes y cerca de un 10% del free float de la empresa) siguiendo esta estrategia que debilitó el valor cuando cotizaba por encima de los 70 euros. En ese nivel, una o varias manos fuertes tomaron prestadas acciones, las vendieron (lo que favoreció la caída) y ganaron un dineral con la posterior caída en bolsa. “Todo esto se tiene que hacer a través de un broker y si 1,2 millones de títulos se ponen a operar en contra del valor debió ser una señal clara de que la fiesta se había acabado”, añade un experto de hedge funds.

Siguiendo con Astroc, dos semanas después del máximo y tras el desplome, el volumen de acciones prestadas vuelve al mismo punto que antes y la cotización se estabiliza durante un tiempo, “probablemente porque el inversor o inversores compra las acciones para devolverlas y cerrar la posición”, indican fuentes del mercado. Pero Astroc estaba tocado y a las pocas semanas volvió a desplomarse en cuanto salieron noticias negativas para la empresa. En esos días aún seguía habiendo muchos inversores con títulos prestados, que han vuelto a ganar dinero mientras que los que permanecían en el capital lo perdían a espuertas.

Llama la atención que durante los primeros seis meses en bolsa de Astroc apenas hubo acciones prestadas pese a que el valor multiplicó su precio. “Pero en cuanto el valor alcanza cotas poco creíbles esta operativa empieza a burbujear y poco a poco va creciendo de forma exponencial hasta el máximo que marca una semana antes del desplome”, señala un experto, que también precisa que puede deberse a que casi ningún inversor quisiera prestarlas.

El caso es que el volumen de acciones prestadas creció a un ritmo superior si cabe que el precio del valor en bolsa y que justo a pocos días del desplome marcó su máximo histórico. En dicha semana, la que fue del 13 al 27 de febrero, de golpe se triplicaron las acciones en préstamo (por un valor total de 120 millones de euros) y posteriormente el valor se desplomó llenando de millones de euros a los que apostaron por esa estrategia.

Actualmente, y tras la caída bursátil del valor, que ha pasado de 75 euros a 16 euros, quedan 202.415 acciones prestadas, después de que se hayan cancelado un 89% de las que hubo en el máximo histórico hace apenas dos meses.

8 comentarios:

abraldes dijo...

Acciones prestadas es lo mismo que ponerse corto en un valor, indice...etc? Si es así, no tiene mayor importancia ya que todos los pequeños inversores podemos ponernos cortos, y hacer lo mismo que los grandes.
Otra cosa es la disponibilidad de la informacion; es decir que todos los Broker pongan de forma clara y actualizada, las diferentes posiciones para un valor. Así sabriamos a que atenernos.
En fin...paciencia y control.
Un saludo, y gracias por tus magnificas aportaciones.

Triky dijo...

Una pregunta, como sabes las operaciones de préstamo?. Por más que he mirado en las distintas plataformas no me ha aparecido. puedes contestarme en jrasus@gmail.com gracias

WallStreet dijo...

Las acciones prestadas de cualquier valor vienen publicadas en un informe que publica la CNMV todos los dias a las 22:10 h. mas o menos. Pero ten en cuenta que la información que publican viene retrasada varios dias, es decir si alguien pide un préstamo hoy de X títulos de X valor, no lo veremos publicado hasta que pasen varios dias.
En este enlace puedes ver los prestamos de cualquier valor, pincha en la fecha que quieras y luego en "Operaciones a crédito, préstamo de valores"
http://www.bolsamadrid.es/esp/bolsamadrid/publicacion/boletin/boletin.htm
Si quieres ver los de jazztel aquí los tienes:
http://wallstreet-blog.blogspot.com/2007/02/comunicaciones-y-cancelaciones-de.html

Espero haber sido de ayuda.
Saludos...

Anónimo dijo...

¿Como me pongo yo a corto de Astroc? ¿Puedo comprar a acrédito en La Caixa que es con quien opero? Gracias de antemano.

WallStreet dijo...

En la Caixa no creo que permitan esa operativa, llamales y que te lo confirmen, muy pocas agencias ofrecen esa operativa, pero hablando con ellos quizás lo consigas. Gaesco es una de las que si te permite ponerte corto en cualquier valor del mercado español.
Saludos...

J&L dijo...

Para Anónimo. Bankinter si ofrece esa operación. Al menos a mi me avisó el año pasado que podía "vender" acciones de un valor, que yo creyera que bajaría en un tiempo dado, sin hacer efectivo el importe y cuando finalizara el plazo pagar el precio al que entonces cotizara.
La diferencia entre los dos precios de compra y venta, si acierto, es mi beneficio. Credo que es lo mismo que WS narra.

Anónimo dijo...

y que pasa si las vendes , por poner un ejemplo a 12 creyendo que van a bajar, pones un plazo de un mes, y al mes en vez de bajar igual cotizan a 16. que pasa en ese caso? muchas gracias.

WallStreet dijo...

Si al cabo de un mes estan más caras de la venta que hiciste, perderás esa diferencia, es decir si tu vendiste a 12 y tienes que devolverlas a 16 mal negocio, por que pierdes 4 euros por título.
No sé si hay plazos obligatorios de devolución pero si tú necesitas la pasta un mes despues de vender, tendrias que recomprarlas a ese precio de 16 con la consiguiente perdida.
Si tu apuestas a la baja corres un riesgo, igual que si apuestas al alza, es lo que tiene esto de la bolsa... jeje...
Saludos...